Ein internationaler Retail-Riese mit 2.000 Filialen sah sich in einer kritischen Phase vor großen Herausforderungen: Keine Transparenz. Keine Zeit. Kein Spielraum. Die Mission? Eine Refinanzierung von über 2 Mrd. Euro – unter extremem Druck, mit dezentralen Strukturen und einem Portfolio, das dringend bereinigt werden musste. Doch wie rettet man ein Unternehmen, das intransparent, überlastet und kurz vor der Liquiditätskrise steht? Die Antwort lag in einer Radikalkur, die nicht nur Zahlen, sondern auch Strukturen und Strategien neu definierte. Wie gelingt eine Restrukturierung in Rekordzeit – ohne das Unternehmen zu zerbrechen?

• Stakeholder: Private Equity / Large-Cap Retailunternehmen international
• Sektor: Handel
• Dauer: 15 Monate
• XQI Manager-Rolle: Interim CRO

Ausgangssituation: Restrukturierung unter Zeit- und Finanzierungsdruck

Ein internationaler Retail-Konzern mit rund 2.000 Filialen in Europa stand vor einer kritischen Weichenstellung: Als Portfoliounternehmen eines Private-Equity-Investors bestand akuter Handlungsbedarf, um die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für eine Refinanzierung von über 2 Mrd. EUR zu schaffen. Die historisch dezentrale Führung der Landesgesellschaften erschwerte jedoch Transparenz, Steuerbarkeit und konzernweite Maßnahmen. Ein erfahrener CRO übernahm die Verantwortung, um die Stabilisierung und Neuausrichtung des Unternehmens zu gewährleisten.

Herausforderung: Komplexität, Zeitdruck & fehlende Transparenz

Die Restrukturierung war durch mehrere kritische Faktoren geprägt: Fehlende Zahlentransparenz über Länder, Formate und Stores, die Notwendigkeit eines umfassenden Performance Improvement Programms sowie die Bewertung und Optimierung des Storeportfolios – inklusive signifikanter Deinvestitionen. Gleichzeitig mussten harte Kostensenkungsmaßnahmen auf Basis belastbarer KPIs umgesetzt, Finanzierungsstrukturen restrukturiert und eine integrierte Liquiditäts- und Cashflow-Planung optimiert werden. Die Entwicklung einer Refinanzierungsstrategie im Spannungsfeld von Kosten, Flexibilität und Risiko sowie intensive Bankenverhandlungen erhöhten den Druck zusätzlich.

Strategie: Transparenz, Steuerung & finanzielle Stabilität

Um die Restrukturierung erfolgreich zu gestalten, wurden klare strategische Hebel gesetzt: Eine zentrale Steuerungslogik über alle Länder und Gesellschaften hinweg sorgte für Konsistenz und Kontrolle. Durch die Nutzung von ERP-Systemen wurden KPI-relevante Daten auf Store-, Länder- und Konzernebene aggregiert, während eine systematische Store-Portfolio-Analyse Schließungen und Deinvestitionen identifizierte. Konzernweite Prozessoptimierungen und Kostenprogramme wurden umgesetzt, und eine rollierende Liquiditätsplanung sicherte die finanzielle Stabilität. Parallel wurde eine Refinanzierungsstrategie mit ausgewogenem Risiko-/Kostenprofil entwickelt, ein strukturiertes Risikomanagement (Zins-, Währungs- und Liquiditätsrisiken) etabliert und die Covenant Compliance über den gesamten Prozess hinweg sichergestellt.

Umsetzung: Restrukturierung & Refinanzierung in Rekordzeit

Die Umsetzung erfolgte konsequent und zügig und mit klarer Governance: Innerhalb kürzester Zeit wurde eine transparente KPI- und Reporting-Struktur auf Basis der ERP-Systeme aufgebaut. Die Store-Portfolio-Evaluierung führte zu signifikanten Deinvestitionen, während harte Kostensenkungsmaßnahmen auf valider Datenbasis gesteuert wurden. Die Liquiditätssteuerung und Cashflow-Planung wurden optimiert, und die Finanzierungs- und Refinanzierungsarchitektur neu strukturiert. Parallel führte der CRO die Bankenverhandlungen, koordinierte alle Finanzpartner und sicherte die Covenant-Einhaltung. Durch aktives Risikomanagement und eine lückenlose Dokumentation aller Maßnahmen wurde das Closing erfolgreich vorbereitet.

Ergebnis: Erfolgreiche Restrukturierung & Refinanzierung gesichert

In nur 15 Monaten: Performance gesteigert, Store-Portfolio optimiert und Refinanzierung von über 2 Mrd. EUR termingerecht gesichert.

• Refinanzierung erfolgreich
• Portfolio bereinigt